2018 год был богат на события, было много выходов, невероятных взлетов и падений, дорогих сделок, и разумеется, немыслимые прибыли для особо удачливых инвесторов.
Одно из важнейших событий венчурного рынка 2018 года – это то, что Китай впервые продемонстрировал лидерство в инвестициях в стартапы. Так, во втором квартале прошлого года Китай опередил США в объеме венчурного капитала, этому скачку способствовал масштабный сбор средств компанией Ant Financial Services, размер которых составил 14 миллиардов долл.
По данным сайта Crunchbase за период с апреля по июнь 2018 года Китай выручил 47% мирового венчурного капитала, Канада и США получили 35% средств. По мнению некоторых экспертов Crunchbase дает не совсем точную оценку инвестиций в Китай, так как следил только за масштабными капиталовложениями, и инвестиций намного больше.
Crunchbase отмечает, что рыночная стоимость Ant Financial Services (китайская компания, занимающаяся финансовыми технологиями) перевалила за отметку 150 млрд. долл. В Китае настоящий бум стартапов, обусловленный активной правительственной поддержкой инноваций, так, оно намеревается сделать страну более конкурентоспособной. Таким образом были вложены миллиарды долларов венчурного капитала в различные направления, среди которых, блокчейн и искусственный интеллект. Инвесторы лелеют надежду увидеть очередной Alibaba или Tencent, стартапы же мечтают стать компаниями-единорогами.
Китай – это потенциальный рынок из 1,4 миллиарда потребителей, активно расходующих средства в различных секторах, от индустрии развлечений до здравоохранения. Быстрее всего росли инвестиции в медицину и IT-технологии. В 2017 году лидерство было за США, так, размер инвестиций в американские проекты превысил 76 млрд. долл., в то время как в Китай они составили 65 млрд. долл.
За десятилетие венчурный рынок Китая вырос больше чем в 10 раз. Для сравнения американский рынок за тот же период вырос только в 3 раза.
Среди особенностей Китая стоит отметить, что в стране отсутствуют существенные ограничения по доступу к персональным данным в отличие от США и европейских стран, что играет на руку стартапам, которые получают доступ к существенным массивам данных. В стране принята национальная стратегия лидерства в сфере роботехники, производства электромобилей и других важнейших технологий. Стоит отметить, что в стране почти 500 стартапов, занимающихся электромобилями.
Так как между США и Китаем идут торговые войны, а также было отмечено общее замедление экономики, последнему будет нелегко удержаться в 2019 году на лидерских позициях венчурного рынка.
В 2018 году возросла активность сделок слияний и поглощений на рынке стартапов. К примеру, Microsoft приобрел веб-сервис хостинга IT- проектов GitHub за 7,5 млрд. долл. К концу 2018 года Microsoft опять стала самой дорогой корпорацией в мире.
В прошлом году венчурный рынок демонстрировал раунды в 100 млн. долл. и более, в отдельные месяцы такого рода сделок насчитывалось по 50 в месяц. Корпорация IBM также сделала приобретение в 2018 году, она купила Red Hat, занимающуюся открытым кодом. Компанию Red Hat отнюдь нельзя назвать молодой, ей насчитывается 25 лет. Она была приобретена за рекордные для покупки софтверной компании 34 млрд. долл.
В 2018 году было много технологических IPO, для сравнения стоит отметить, что в 2016 году в соединенных штатах было только 13 IPO технологических компаний, в то время как в 2018 их число перевалило за 30. В прошлом году размещение сделали Dropbox и Spotify. Spotify сделал уникальное прямое размещение, спрос на акции компании был высокий. В итоге инвесторы компании получили солидную прибыль, больше всех заработал Феликс Хэгну (первый ангел), он купил 10% проекта за сумму чуть больше миллиона долларов, после размещения бизнес оценивали в более 30 млрд. долл., доля Хэгну стоила около 700 млн. долл.
Хотя и Dropbox, и Spotify являются успешными компаниями, IPO они провели в достаточно поздний период. К примеру, китайские компании Xiaomi и PinDuoDuo росли быстрее и привлекли больше инвестиций, а также получили оценки повыше. PinDuoDuo удивительная компания, которая увеличила свой оборот с нуля до 500 млн. долл. за 12 месяцев. По результатам третьего квартала 2018 года ее оборот перевалил за 50 млрд. долл.
Удачным был 2018 для Sequoia, они заработали пару миллиардов долл. на PinDuoDuo. Компания Sequoia выступала акционером сразу 14 китайских фирм, устроивших IPO. Sequoia инвестировала в Meituan в 2006 году 2 млн. долл. Meituan занимается доставкой еды и имеет другие сервисы. На IPO оценка компании составила 53 млрд. долл. Sequoia на IPO имела долю 11,6%, ее доля была выше, чем у других. И эта сделка стала самой доходной для самой прибыльной венчурной компании.
Walmart приобрел 77% маркетплейса из Индии FlipKart за 16 млрд. долл. первые инвестиции в размере 9 млн. долл. были сделаны в FlipKart еще в 2009 году компанией Tiger Global.
Венчурный рынок уже несколько лет демонстрирует снижение количества сделок. Увеличение в объеме рынка обеспечен мегараундами на сотни млн. и миллиарды долл. Одно из сложнейших положений у стартапов ранних стадий. Так, количество инвестиций с 2014 г. сократилось более, чем в 2 раза.
